Як вибрати стартапи для інвестування: основні критерії

ІнвестиціїРаніше вкладення в стартапи вимагали значних капіталовкладень, сягаючи десятків, а то й сотень тисяч доларів. Наразі цей процес став набагато доступнішим. Сьогодні для старту достатньо меншої суми, при цьому потенційний дохід залишається незмінно високим.Виконавча директорка ангельського синдикату Iclub, Анна Магера, під час Invest Fest поділилася інформацією про те, як українці можуть розпочати інвестувати в технологічні стартапи, маючи від 5 тисяч доларів.На початку своєї доповіді спікерка навела приклади таких технологічних лідерів, як Google, Facebook/Meta та OpenAI, які свого часу стартували як венчурні стартапи. Інвестори, які підтримали ці компанії на ранніх етапах їхнього розвитку, згодом отримали значні фінансові вигоди. Зокрема, Магера згадала інвестора, який колись вклав у Google $100 тис. За її словами, з часом ця інвестиція принесла йому багатомільйонні прибутки.Фахівчиня підкреслила, що ключовим у венчурному інвестуванні є вміння виявляти компанії з високим потенціалом зростання та коректно оцінювати їхні майбутні перспективи.Відповідаючи на запитання про можливість інвестування у венчурні стартапи з $5 тис. сьогодні, Магера зазначила, що завдяки інвестиційним клубам та синдикатам цей процес став значно більш доступним. Якщо раніше доступ до венчурних інвестицій був переважно обмеженим, а мінімальна сума вкладення могла сягати близько 1 мільйона доларів, то зараз через професійні фонди можна інвестувати від 5 до 10 тисяч доларів.Як приклад, спікерка навела п’ять синдикатів, які у 2025 році сукупно інвестували 30 мільйонів доларів.

Джерело: Invest FestНайважливішим аспектом, за словами Магери, є формування інвестиційного портфеля. Початківці часто припускаються помилки, інвестуючи лише в один або два стартапи. У венчурному інвестуванні діє інша математика:

50% стартапів не відшкодовують вкладені кошти;
30-40% повертають лише частину інвестицій;
10-20% приносять основний прибуток.

Тому, як підкреслила виконавча директорка ангельського синдикату Iclub, у створенні портфеля важливими є два чинники: ретельний аналіз стартапу (due diligence) та диверсифікація.

Як правильно диверсифікувати інвестиційний портфель

Основними принципами диверсифікації, як зазначила Магера, є:

10-20+ угод у портфелі протягом 3-5 років;
5-10 тисяч доларів на одну угоду;
не більше 5-7% загального капіталу на одну угоду;
виділення 10-15% на ризикові активи, які потенційно можуть принести значно вищий прибуток;
зосередження уваги не на одному стартапі, а на портфелі загалом;
секторальна диверсифікація;
географічна диверсифікація (оцінка нових ринків);
регулярність інвестування.

Якщо ж говорити про критерії відбору стартапів для інвестування, то Магера наголошує на трьох основних: команді, ринку та продукті/технології. Однак, найвагомішим фактором, на який слід звертати першочергову увагу, є саме команда.

П’ять помилок, які можуть коштувати вам грошей: інвестиційний радник про типові прорахунки

Щодо ризиків, пов’язаних з венчурним інвестуванням, фахівчиня виділила кілька ключових моментів:

існує ймовірність неповернення частини інвестицій. До цього ризику слід бути готовим заздалегідь;
тривалий горизонт інвестування. В середньому варто очікувати результатів протягом 5-10 років;
низька ліквідність. Швидко вийти з інвестиції та повернути вкладені кошти може бути складно.

Якщо ви все ж таки вирішили інвестувати в стартап, фахівчиня радить дотримуватися таких принципів:

інвестувати портфелем, а не робити ставку на одну компанію;
мислити довгостроково та бути готовим до очікування результату;
інвестувати лише ті кошти, якими ви готові ризикувати;
вчитися на кожній угоді та аналізувати результати попередніх інвестицій;
працювати з досвідченими партнерами, які допоможуть в оцінці стартапів та ризиків.