Інвестиції у фондовий ринокРинки цінних паперів є одним з ключових інструментів для інвестування. Проте, як і будь-які інші майданчики для вкладень, вони можуть як зростати, так і демонструвати спад. Після цього виникає логічне запитання: чи варто інвестору формувати портфель саме зараз, чи краще зачекати на корекцію? І як взагалі слід діяти інвестору-початківцю, котрий тільки робить перші кроки у цій сфері?Про це на InvestFest-2026 розповів інвестиційний радник,практикуючий інвестор із 14-річним досвідом на фондовому ринку — ВадимЛевченко.Першочерговим аспектом, наякий звернув увагу спікер, є те, що інвестиції вцілому повинні відповідати трьом ключовим цілям: накопиченню, збереженню тапримноженню капіталу. Саме в цьому контексті, за словами Левченка, ринокцінних паперів може стати одним з інструментів для досягнення поставлених завдань.«З одного боку, ми спостерігаємо потужний американський ринок, підйомтехнологічного сектору та сферу ШІ. Однак, з іншого боку, існує невизначеністьщодо геополітичної ситуації та дуже високі очікування від цього ринку», —зазначив інвестиційний радник.
Як «дійти» до зрілого інвестування, щоб не втрачати свої гроші — ICU
Водночас, якщо інвесторувже ухвалив рішення про вкладення коштів у фондовий ринок, як і в будь-якийінший інвестиційний інструмент, важливо усвідомлювати, що інвестування — це непередбачення.«Професійний підхід полягає в тому, щоб не вгадувати сценарій, а бутиготовим до кількох», — наголосив Левченко.Зокрема, на йогодумку, інвестору варто зосередитися на трьох ключових аспектах:
- стратегії — яка система інвестування вами будується;
- ризику — яку величину просадки ви готові витримати;
- сценарії — що робити, якщо ринок розвиватиметься не за планом.
Щоб оцінити, наскількидорого оцінений фондовий ринок, експерт навів показник форвардного P/E —співвідношення поточної ціни індексу до очікуваного прибутку компаній, що входятьдо його складу, за наступні 12 місяців.Станом на серпень цейпоказник становить 20,0x. Це означає, що сьогодні інвестор фактично сплачує 20доларів за кожен долар очікуваного прибутку компаній, що входять до S&P 500,упродовж наступних 12 місяців.«За останні 30 роківзначення форвардного P/E коливалося навколо 17, а зараз воно близько 20. Це свідчить,що ринок став дорожчим. Однак висока оцінка не гарантує негайного спаду:інвестори очікують більшого від компаній у майбутніх періодах. Саме ці високіочікування залишають компаніям менше простору для помилок», — наголосивЛевченко.Окремо експертпідкреслив значення технологій та штучного інтелекту, які, на його думку, маютьсуттєвий вплив на весь ринок. Водночас технологічний тренд сам по собі не означає,що інвестиція буде прибутковою за будь-якою ціною. За словами Левченка, під часоцінювання таких вкладень важливо враховувати три складові:технологію, бізнес та ціну.
Джерело: InvestFest-2026Просадка є властивою й для ринку цінних паперів. Але, як зазначив Левченко, в ній немає нічого катастрофічного, це нормальний процес інвестування. Тобто, спад на 10–20% не є аномалією. Аномалією, як зазначив Левченко, є побудова портфеля так, ніби такої ситуації ніколи не станеться.Як приклад інвестор навів ринок S&P500: результат року порівняно з максимальною просадкою в середині року.
Джерело: InvestFest-2026«Чи варто очікувати на цю корекцію — ні. Потрібно працювати знею та вашим портфелем. Якщо ваша інвестиція втрачає у вартості 20%, то, щоб вийти в нуль, вона має зрости на 25%. Якщо ж ваша позиція в мінусі на 50%, то для виходу в нуль їй необхідно зрости на 100%. Інвестор повинен мати чіткий план дій, як він поводитиметься в тій чи іншій ситуації», — наголосив Левченко.Місце для вашої рекламиТа не лише відсутністькількох планів є типовою помилкою інвесторів. Зокрема, спікер додатковоназвав п’ять типів помилок, яких зазвичай припускаються інвестори-початківці:
- очікування ідеального моменту для входу;
- покупки після сильного спаду;
- продажі в паніці;
- надмірна концентрація інвестицій;
- реакція на новини замість дотримання плану.
Яким має бути портфель інвестора
Окремо Левченкорозповів і про склад портфеля інвестора. Головний акцент, який він зробив —портфель — це не просто список активів. Зокрема, він повинен містити чотирикомпоненти:1. Ядро, яке стимулює участь у зростанні економіки. Зокрема, тут повині бути присутні: диверсифікація, довгостроковий горизонт та дисципліна.2. Активні ідеї — ті, що будуть генерувати додатковудохідність. Тут експерт зазначає, що на одну позицію варто виділяти 1–2% вашогопортфелю. Прикладом може слугувати інвестування в чипи пам’яті. Загалом,варто звертати увагу на:
- якість бізнесу;
- конкурентна перевага;
- прибутковість/грошовий потік;
- оцінка;
- ризики.
3. Облігації/кеш. За цим пунктом інвестор повинен діятитут і зараз, не зменшуючи амплітуду портфелю. Важливу роль відіграєстабільність та ліквідність. Зокрема, вони дають змогу купувати, коли ринок падає,а також узгоджують ризик із терміном цілі (горизонт).4. Опціони — управління профілем ризику. Тобто, їхняголовна мета — зберегти ваш портфель у стані рівноваги.
Як правильно диверсифікувати інвестиційний портфель
Левченко зазначив,що для тих, хто мало знайомий з опціонами, ці інструменти можуть сприйматисяяк своєрідне казино. Особливо це характерно для інвесторів-початківців. Водночасголовна мета використання опціонів полягає не в тому, щоб «вгадати напрямок»ринку, а в усвідомленій зміні ризик-профілю портфеля.Підсумовуючи цейаспект, спікер наголосив, що кожен інвестиційний інструмент має виконуватипевну функцію в портфелі. Якщо інвестор не може пояснити роль конкретногоактиву, варто замислитися, чи дійсно він має перебувати в портфелі.
Роль інвестиційного щоденника і досвіду
Для цього, за словамиЛевченка, може стати в пригоді інвестиційний щоденник. Перед відкриттям позиціїінвестору варто коротко зафіксувати, коли та чому він ухвалює це рішення,визначити точки виходу та умови, за яких позицію буде закрито. Такий підхіддозволяє зіставити початкові очікування з подальшими результатами та більшусвідомо оцінювати власні інвестиційні рішення.Наостанок інвестиційнийрадник окремо розглянув питання про те, на чому варто зосередитися інвесторамзалежно від їхнього досвіду — як тим, хто лише починає інвестувати, так і тим,хто вже має тривалий досвід роботи на ринку.Зокрема, досвідченому інвесторувже зараз варто:
- не намагатися передбачати рух ринку;
- не ототожнювати якість компанії з привабливістю її акцій за поточною ціною;
- формувати портфель, а не набір окремих інвестиційних ідей;
- контролювати ризики до моменту їх реалізації;
- обирати інструменти відповідно до інвестиційного горизонту.
Інвестору-початківцюексперт рекомендує:
- інвестувати у власні знання;
- сформувати власну інвестиційну стратегію;
- усвідомлено підбирати активи;
- дотримуватися системного підходу до інвестування;
- не намагатися вгадати рух ринку.
Кількість українських інвесторів зросла майже у 12 разів за 4 роки
Важливими складовимиінвестиційного підходу для початківців, за словами експерта, також єдиверсифікація, регулярність, довгостроковий горизонт, дисципліна тамінімізація емоційного впливу на ухвалення рішень.Досвідченому інвестору,своєю чергою, варто:
- продовжувати вдосконалювати свої знання;
- періодично переглядати інвестиційну стратегію;
- контролювати та за потреби переглядати алокацію активів;
- використовувати опціони усвідомлено;
- підтримувати достатній рівень ліквідності.
Додаткову увагу, надумку Левченка, слід приділяти ребалансуванню портфеля,контролю надмірного ризику, зниженню концентрації активів, формуванню ліквідностіта наявності заздалегідь визначеного плану дій на випадок ринкової корекції.Наприкінці своговиступу Левченко зазначив, що інвестору не варто шукати ідеальний прогноз.Натомість важливо побудувати систему, яка дасть змогу залишатися інвестором зарізних ринкових умов.
Андрій СурковВипусковий редакторЗа матеріалами: Finance.ua# Інвестиції# Фондовий ринокМісце для вашої реклами